Continuăm seria noastră privind miturile despre investiţii prezente astăzi la nivelul majorităţii investitorilor individuali de pe piaţa noastră de capital.
Mitul 3: A investi înseamnă a te îmbogăţi rapid
Aşa cum am afirmat şi cu altă ocazie, în rândul mentalităţii investitorilor de retail de pe piaţa locală, în alegerea oportunităţilor investiţionale, primează randamentul promis în faţa riscurilor asumate. Deşi în principiu acest fapt poate fi înţeles, în multe cazuri această atracţie a randamentului potenţial depăşeşte limitele normalităţii, oamenii asimilând uneori rezultatul procesului investiţional cu “a da lovitura”, mai precis a câştiga o sumă foarte mare de bani într-un interval de timp foarte scurt.
Deşi mitul câştigării de averi în foarte scurt timp din activitatea la bursă a existat în mentalul colectiv mai mereu, în realitate foarte puţini investitori reuşesc să se îmbogăţească rapid. Ca în multe alte domenii ale societăţii contemporane, iluzia reuşeşte să fie mai puternică decât realitatea, hrănindu-se din extremele caracterului uman.
Astăzi, după 50 de ani de dezvoltare a teoriei financiare, administrarea investiţiilor a devenit un proces mult mai complex ce constă în mai multe etape intercondiţionate. Există multiple paradigme teoretice de construcţie a unui astfel de proces, dar, în esenţă, principalele demersuri sunt:
- identificarea obiectivelor pe termen lung ale investitorului în cauză (asigurarea unui venit stabil dupa încheierea perioadei active, constituirea unei rezerve financiare pentru copii, prezervarea capitalului pentru a fi lăsat moştenire etc.) precum şi a constrângerilor personale (de lichiditate, fiscale etc.)
- pe baza rezultatelor de mai sus, precum şi a formării aşteptărilor privind randamentele oferite de piaţă, construirea unei alocări strategice care să asigure pe termen lung, cu o probabilitate statistică relevantă, randamentele necesare în vederea îndeplinirii obiectivelor de mai sus în condiţiile respectării constrângerilor
- pe tot orizontul de timp al procesului investiţional, administrarea riscurilor incidente procesului investiţional prin monitorizarea evoluţiei condiţiilor macro şi a pieţelor financiare, respectiv luarea măsurilor corective ce se impun.
Aplicarea unui astfel de proces asigură în primul rând un algoritm ştiinţific pentru îndeplinirea obiectivelor identificate ale investitorilor. Astfel procesul de investire face tranziţia de la intenţia simplistă de “a ne îmbogăţi”, la satisfacerea raţională a nevoilor financiare în condiţiile managementului adecvat al riscurilor inerente ale unei astfel de activităţi. Ca o paralelă cu orice achiziţie potenţială, trecem de la achiziţia unui bun / serviciu pe baza propriilor instincte de moment la achiziţia având ca scop primordial îndeplinirea propriilor nevoi.
Concluzia: Atunci când investiţi, încercaţi să porniţi de la definirea propriilor nevoi financiare pentru care intenţionaţi să demaraţi un proces investiţional. Aceasta este echivalent cu conturarea cât mai precisă a scopului pe care trebuie să îl aveţi în vedere pentru desfăşurarea propriului proces investiţional. În cazul în care nu reuşiţi să faceţi acest lucru pe cont propriu, apelaţi cu încredere la serviciile de consiliere ale unui administrator de fonduri. Noi, la Certinvest, construim alocarea portofoliilor în cadrul activităţii de administrare de conturi private pornind de la definirea obiectivelor şi a limitărilor specifice fiecărui client.
Cosmin Mizof, CFA - Expert Certinvest