x close
Click Accept pentru a primi notificări cu cele mai importante știri! Nu, multumesc Accept
×
Acest site utilizează fișiere de tip cookie pentru a vă oferi o experiență cât mai plăcută și personalizată. Îți aducem la cunoștință faptul că ne-am actualizat politicile pentru a ne conforma cu modificările propuse aduse de Directiva (UE) 2002/58/EC ("Directiva E-Privacy") si de Regulamentul (UE) 2016/679 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE ("Regulamentul GDPR").

Înainte de a continua navigarea pe www.jurnalul.ro, te rugăm să citești și să înțelegi conținutul Politicii de Cookie și Politica de Confidențialitate.

Prin continuarea navigării pe www.jurnalul.ro confirmi acceptarea utilizării fișierelor de tip cookie. Poți modifica în orice moment setările acestor fișiere cookie urmând instrucțiunile din Politica de Cookie.

DA, ACCEPT

RCS & RDS cere bancilor peste 200 de milioane de dolari pentru achizitia UPC

0
31 Mar 2011 - 20:23

RCS  & RDS, grupul de telecomunicatii controlat de catre omul de afaceriZoltan Teszari, a cerut bancilor mari de pe piata intre 150 si 200 milioane de dolari, finantare pe care compania intentioneaza sa o foloseasca pentru achizitia UPC Romania, au declarat surse de pe piata financiara.

"RCS & RDS a cerut bancilor sa vina cu oferte de finantare situate intre 150 si aproximativ 200 milioane de dolari pentru achizitia UPC Romania. RCS a prezentat si proiectii privind principalii indicatori ai UPC Romania, avand in vedere ca o astfel de finantare ar urma sa fie rambursata de entitatea care rezulta din combinarea operatiunilor RCS & RDS si ale UPC Romania”, au precizat sursele citate. Compania controlata de Teszari asteapta acum ofertele bancilor si structura de finantare propusa de acestea, respective conditiile de finantare concrete – dobanda, perioada de rambursare, garantiile cerute de bancheri.

Cererea de oferta a RCS a vizat mai multe banci mari de pe piata, printre care UniCredit Tiriac Bank, Raiffeisen Bank Romania, Citibank, ING Bank Romania, pe lista potentialilor finantatori intrand si alte banci mari care au mai finantat compania sau ar putea sa o faca precum BRD, RBS Romania, BancPost sau BCR (Erste).

Finantarea ceruta de RCS ar urma sa finanteze o parte din achizitia UPC Romania, alte surse luate in calcul pot fi cele atrase de la actionari sau resursele cash ale companiei. RCS a avut in 2009 un EBITDA (profit operational) de aproximativ o treime din nivelul veniturilor, care depaseau 700 mil. $, iar in 2010 ultimele informatii indica faptul ca acesti indicatori s-au imbunatatit.

Unul dintre bancherii contactati de RCS considera ca abordarea bancilor a fost facuta de aceasta data intr-o maniera nepotrivita.

"Am primit si noi aceasta solicitare. Nu suntem interesati astazi de ea. Trebuia altfel pregatit acest demers de cei care l-au inaintat (RCS – n.r.). Aceasta actiune de finantare in conditiile dificile de pe piata de azi trebuia altfel facuta. Pentru Romania, sunt cifre mari.  Mai sunt si lucruri de clarificat, cum ar fi si aspectul daca aceasta tranzactie va trece de Consiliul Concurentei”, spune Marinel Burduja, primvicepresedinte Raiffeisen Bank Romania, Divizia Corporate. Acesta nu exclude insa participarea bancii la o solicitare ulterioara in conditiile participarii la un credit sindicalizat, prin care mai multe banci vor da banii necesari RCS si isi vor imparti astfel riscurile de expunere. Creditul bancar ar urma sa finanteze o parte din achizitia UPC Romania, alte surse luate in calcul pot fi actionarii sau resursele cash ale companiei. RCS a avut in 2009 un EBITDA (profit operational) de aproximativ o treime din nivelul veniturilor, care depaseau 700 mil. $, iar in 2010 ultimele informatii indica faptul ca acesti indicatori s-au imbunatatit.

Reprezentantii RCS & RDS nu au dorit sa comenteze subiectul finantarii cerute de la banci.

Sectorul de telecomunicatii este de altfel unul dintre preferatele bancilor si al investitorilor pentru ca este rezistent la criza si pentru ca asigura unele dintre cele mai ridicate marje de profit comparativ cu alte segmente economice.

Tocmai ratele de crestere an de an ale pietei de profil au incurajat RCS ca in perioada 2000 – 2010 sa accelereze puternic motoarele pentru a-si asigura fotoliul de lider de piata printr-o campanie agresiva de achizitii de operatori de cablu, strategie dublata pe de alta parte de vanzarea de pachete de servicii TV- internet – telefonie fixa si mobile la preturi mici prin care a rupt din portofoliile de clienti UPC si Romtelecom, in spatele carora se afla doi giganti de profil la nivel global – Liberty Global (SUA), respectiv Deutsche Telekom (Germania).

Politica agresiva de achizitii a RCS a fost alimentata de contractarea in cascada de credite de la banci, prin care pe de o parte compania avea banii necesari pentru achizitii, dar si pentru a se refinanta prin "rostogolirea” unor credite luate anterior.

Ultima mutare de acest gen s-a consumat recent cand RCS a reusit sa isi impinga transele de plata din 2011 si 2012 la creditul – mamut de 500 mil. Euro contractat in decembrie 2007 prin luarea unor noi imprumuturi, ale caror scadente sunt in 2013, 2014, respectiv 2015, sustin alte surse apropiate discutiilor.

In mai 2010, RCS a luat 100 mil. $ de la Citibank si BRD, iar recent a incheiat inca doua acorduri de finantare cu bancile – un credit sindicalizat de tip FORWARD START de 206 mil. Dolari, respectiv un credit sindicalizat in valoare de 125 mil. Euro, potrivit datelor disponibile la Arhiva Electronica de Garantii Reale Mobiliare.

La creditul sindicalizat de 206 milioane de dolari au participat ING Bank NV, Unicredit Bank Austria AG, Raiffeisen Bank International AG, Royal Bank of Scotland NV şi BRD- Groupe Société Générale, în calitate de aranjori mandatari principali, respectiv ING Bank NV în calitate de agent de credit şi coordonator şi agent pentru garanţii.

FORWARD START este un produs de credit care se materializeaza printr-un contract de imprumut, care se semneaza, dar devine efectiv la o data prestabilita ulterioara, explica bancherii.

Pe perioada in care creditul nu este efectiv curg comisioane de angajament, care apar datorita faptului ca fondurile sunt tinute la dispozitia imprumutatului pentru o data ulterioara.

Pentru acest credit, Cable Communications Systems din Olanda, care figureaza cu o detinere de 88,9% din RCS & RDS, a constituit în favoarea ING Bank o garanţie reală mobiliară de rang doi asupra unui număr de 215.252.727 de acţiuni, reprezentând 51% din capitalul social al RCS & RDS. Garanţia acoperă o sumă maximă de plată de 278 milioane dolari, luand in calcul costul integral al finantarii.

Imprumutul de tip FORWARD START va deveni efectiv la scadentele de rambursare ale imprumutului initial sindicalizat, adica cel de 500 de mil. Euro contractat in 2007 de RCS si aranjat atunci de ING si Citibank. FORWARD START este o refinantare a ratelor de imprumut sindicalizat din 2011 si 2012, iar la data la care creditul de tip  FORWARD START devine efectiv,  ipotecile de grad doi devin ipoteci de grad unu  si le inlocuiesc astfel pe cele puse in 2007 pe pachetul de 51% din RCS, cand a fost contractat creditul de 500 mil. Euro.

In ceea ce priveste imprumutul de 125 de milioane de euro, luata si ea la inceputul anului, sindi¬ca¬lizarea a fost realizată de catre Fortis Bank SA/NV Bruxelles Sucursala Bucureşti, Royal Bank of Scotland PLC şi Unicredit Ţiriac Bank în calitate de aranjori mandataţi principali, respectiv Unicredit Bank AG, su¬cursa¬la Londra, în calitate de agent de credit şi Unicredit Ţiriac Bank în calitate de agent pentru ga¬ranţii. Împrumutul este garantat tot de Cable Commu¬nications Systems Olanda cu garanţie de rang întâi constituită în favoarea Unicredit Ţiriac Bank asupra unui număr de 42.206.417 acţiuni, reprezentând 10% din capitalul social al RCS&RDS, şi cu o garanţie de rang doi pentru 21.103.209 acţiuni, reprezentând 5% din capitalul RCS&RDS.

Garanţia la acest credit acoperă o suma maximă de plată de 162,5 milioane euro.

Prin acesti pasi, RCS si-a rezolvat in mare parte creditul de 500 mil. Euro contractat in 2007.

Pe 24 februarie, jurnalistul Catalin Tolontan, redactor – sef al Gazetei Sporturilor (publicatie a trustului Intact), a pus pe piata primele informatii privind negocierile RCS & RDS pentru preluarea rivalului sau, UPC Romania. Ulterior, Ziarul Financiar a venit cu mai multe detalii despre negocierile dintre cele doua companii, evaluand tranzactia la aproximativ 300 mil. $ ce ar crea "un monstru” in telecom.

Imediat au aparut si reactiile in piata privind pericolul aparitiei unui monopol in conditiile in care combinarea cotelor de piata ale celor doi operatori ar depasi 50% si ar distorsiona concurenta in sector cu efect direct asupra tarifelor. Cel mai puternic impact al unei asemenea tranzactii s-ar simti in piata de cablu TV si de internet, portofoliul rezultat ar numara aproximativ zece milioane de abonamente la cablu şi satelit TV, internet, telefonie fixă şi mobilă şi afaceri de aproape un miliard de dolari pe an.

RCS & RDS este controlat de catre omul de afaceri Zoltan Teszari. UPC Romania este subsidiara a grupului american Liberty Global, care in 2005 a preluat afacerea Astral Cluj Napoca. In sectorul de cablu TV, cei doi concureaza cu Romtelecom, care are cea mai puternica pozitie in sectorul telefoniei fixe. Pe piata telefoniei mobile, principalii concurenti sunt Orange Romania, Vodafone si Cosmote Romania, in spatele caruia se afla de asemenea Deutsche Telekom, ca si in cazul Romtelecom.
Adrian Mirsanu

articol preluat de pe antena3.ro


 

Ştiri din .ro















PUBLICITATE
 





Mai multe titluri din categorie

Transportul aerian de pasageri a crescut cu peste 30% în primele 9 luni din 2021

Transportul aerian de pasageri a crescut cu peste 30% în  primele 9 luni din 2021
Transportul aerian de pasageri a crescut cu 30,8% în primele 9 luni din 2021, raportat la același interval din 2020, ajungând astfel de la 6,11 milioane pasageri la 7,992 milioane pasageri, arată...

„Pușculița Vaticanului”: manevrele financiare care au sporit miliardele papalității

„Pușculița Vaticanului”: manevrele financiare care au sporit miliardele papalității
Care au fost sursele fabuloasei averi adunate de Statul Catolic în ultima sută de ani? Este adevărat că finanțele Sfântului Scaun au fost gestionate decenii întregi, de-a lungul secolului al XX-lea, de un bancher...

Atenție la „noul capitalism” al Japoniei

Atenție la „noul capitalism” al Japoniei
TOKYO – Premierul japonez Fumio Kishida a supraviețuit alegerilor generale din 31 octombrie, care au avut loc la doar câteva săptămâni după sosirea sa în funcție drept noul lider al națiunii. Pierzând doar 15...

Guvernul vrea să împânzească țara cu mii de kilometri de șosele de mare viteză și căi ferate modernizate până în 2030

Guvernul vrea să împânzească țara cu mii de kilometri de șosele de mare viteză și căi ferate modernizate până în 2030
Galerie Foto România va trebui să aloce anual, în următorii 10 ani, aproximativ 2% din PIB pentru dezvoltarea infrastructurii de transport aferent perioadei 2020 - 2030. Ministerul Transporturilor a pus în dezbatere publică un...

Marea bătălie pentru creșterea salariului minim

Marea bătălie pentru creșterea salariului minim
Noul guvern adaugă 200 de lei la salariul minim lăsat de echipa lui Cîțu la 2.350 de lei. În Germania, coaliția „post Merkel” promite o creștere a salariului minim orar de la 9,82 euro la 12 euro, iar în...

Charlie Munger, vicepreşedintele Berkshire Hathaway: Pieţele de acum sunt supraevaluate

Charlie Munger, vicepreşedintele Berkshire Hathaway: Pieţele de acum sunt supraevaluate
Charlie Munger, vicepreşedintele gigantului Berkshire Hathaway, condus de celebrul investitor Warren Buffett, a spus într-o conferinţă că pieţele de capital sunt extrem de supraevaluate în ceea ce priveşte...

Bitcoin își extinde tendința descendentă și scade cu 12,1%, la 47.176 dolari

Bitcoin își extinde tendința descendentă și scade cu 12,1%, la 47.176 dolari
Bitcoin a scăzut sâmbătă cu 12,14%, până la 47.176,09 dolari, pierzând 6.567,6 dolari față de închiderea anterioară, relatează Reuters. Bitcoin, cea mai mare și cea mai cunoscută criptomonedă din lume,...

Cum s-au restructurat băncile în 2021? Un număr de 1.044 funcţionari bancari au plecat din sistem

Cum s-au restructurat băncile în 2021? Un număr de 1.044 funcţionari bancari au plecat din sistem
Restructurarea sistemului bancar a continuat, procesul fiind accentuat în contextul pandemiei de COVID-19, astfel că băncile au ajuns să aibă la sfârşitul primelor nouă luni din 2021 un număr de 51.713 de...

BCE asigură lumea că de luna viitoare inflaţia, ajunsă la cote istorice, va încetini

BCE asigură lumea că de luna viitoare inflaţia, ajunsă la cote istorice, va încetini
Când zona euro se confruntă cu cea mai puternică inflaţie din istoria ei, când preţurile din Germania şi Spania cresc cu cel mai accelerat ritm din ultimii 30 de ani, Banca Centrală Europeană asigură lumea că...

Deficit URIAȘ la încasarea TVA. Pierdere de aproape 35% în 2019

Deficit URIAȘ la încasarea TVA. Pierdere de aproape 35% în 2019
România a înregistrat cel mai mare deficit de încasare a TVA la nivel național în 2019, cu o pierdere de 34,9 % din veniturile din TVA, arată un raport al Comisiei Europene. Țările UE au pierdut...

Ministerul Muncii are nevoie de încă 11 miliarde de lei pentru plata pensiilor în 2022

Ministerul Muncii are nevoie de încă 11 miliarde de lei pentru plata pensiilor în 2022
Plata pensiilor în 2022 necesită o suplimentare cu 11 miliarde de lei a bugetului de stat, potrivit ministrului Muncii, Marius Budăi.  "Cu siguranţă bugetul va trebui suplimentat, impactul bugetar va fi...

Titlurile de stat Tezaur pot fi cumpãrate și în luna decembrie 2021

Titlurile de stat Tezaur pot fi cumpãrate și în luna decembrie 2021
Ministerul Finanțelor lanseazã trei noi emisiuni de titluri de stat în cadrul Programului Tezaur, cu maturitãți de 1, 3 și 5 ani, la dobânzi de 4,25%, 4,75%, 5,10 %. Programul începe luni, 6 decembrie...

Vești bune pentru BUGETARI. Vor primi vouchere de vacanță până în 2026

Vești bune pentru BUGETARI. Vor primi vouchere de vacanță până în 2026
Vouchere de vacanță vor fi acordate salariaților din instituţiile publice, în perioada 2022 - 2026. Fiecare angajat primește tichete în valoare de 1.450 de lei anula, iar suma totală este d e...

Rezultatele financiare ale celor mai mari jucători din asigurări în 2020

Rezultatele financiare ale celor mai mari jucători din asigurări în 2020
Primele şapte din cele 10 cele mai mari companii de asigurări din piaţa locală au terminat anul trecut pe profit, cu marje cuprinse între 0,64% şi 8,84%, în timp ce trei companii au raportat pierderi, potrivit...

Afacerile din comerțul cu amănuntul au crescut cu peste 11% în primele 10 luni din 2021

Afacerile din comerțul cu amănuntul au crescut cu peste 11% în primele 10 luni din 2021
Afacerile din comerțul cu amănuntul, cu excepţia autovehiculelor şi motocicletelor, au crescut cu 11,1% în primele 10 luni din 2021, față de aceeași perioadă din 2020, arată datele...
Serviciul de email marketing furnizat de