Traderii individuali interesați de piața bursieră și tranzacționare, vor întâlni inevitabil noțiunea de spread și comisioane de brokeraj. Remunerația brokerului este într-adevăr un cost pentru trader și este esențial să înțelegem cum funcționează pentru a controla acest parametru de performanță în tranzacționare.
Ce este spreadul pe bursă?
Spreadul reprezintă diferența dintre două prețuri: prețul de cumpărare (cererea) pentru un anumit instrument și prețul de vânzare (oferta). Deci, spreadul este pur și simplu definit ca diferența dintre prețurile la care un trader poate cumpăra sau poate vinde un activ la un moment dat.
Această marjă, denumită "spread", reprezintă remunerația brokerului, plătită automat de către trader la închiderea poziției. Prin urmare, este în interesul investitorului să încerce să minimizeze acest cost.
De asemenea, găsim spread-urile la casele de schimb valutar. Prețul de cumpărare al unei valute este întotdeauna mai mare decât prețul de vânzare, diferența fiind folosită pentru remunerarea serviciului. Situația este aceeași și în cazul brokerilor online, cu mențiunea că spread-urile sunt mult mai mici în rândul celor din urmă.
Iată un exemplu numeric: bid:ask pentru perechea EUR/USD este 1.1450:1.1452, spread-ul va fi egal 1.1452-1.1450 = 0.0002 (2 pipsi).
Nu există un singur tip de spread pe piața de capital, iată care sunt cele două tipuri pe care trebuie sa le cunoașteți: spread-ul fix și spread-ul variabil.
- Spread fix: Unii brokeri au un spread fix, care nu fluctuează în timp, pentru fiecare instrument de tranzacționare. Cu acest tip de spread, traderul cunoaște întotdeauna în avans costul tranzacției. Cu toate acestea, în perioadele de lichiditate scăzută și/sau volatilitate ridicată, este posibil să nu puteți tranzacționa. Brokerul poate respinge ordinul dvs. de tranzacționare. Situatia poate deveni deosebit de periculoasă mai ales dacă doriți să închideți o poziție care evoluează în pierdere pe o piață volatilă.
- Spread variabil: Spreadul variabil variază constant în timp, în funcție de condițiile pieței. În condiții favorabile de piață, spread-urile variabile vor fi adesea mai mici decât spread-urile fixe. Acestea cresc în perioade de volatilitate ridicată și/sau lichiditate scăzută, dar permit tranzacționarea în condiții de piață dificile.
Factorii care influențează spreadurile pe bursă
Ce factori influențează spread-urile în tranzacționare?
Un număr mare de factori pot influența mărimea spread-urilor de pe piața de capital. De exemplu:
1. Lichiditatea pieței: volumele tranzacționate pe un anumit activ la un moment dat
În general, volumele de tranzacționare mai mari (lichiditate ridicată) indică o piață mai activă, ceea ce implică un spread mai mic. Într-adevăr, pe măsură ce spreadul bid-ask scade, la fel se întâmplă și cu diferența dintre vânzători și cumpărători în evaluările valutare. Prin urmare, vânzătorii sunt în măsură să găsească mai ușor un cumpărător cu un preț similar cu al lor și să realizeze o tranzacție. Acesta este cazul perechilor valutare Forex majore, cum ar fi EUR/USD, GBP/USD sau USD/JPY.
Pe măsură ce se apropie publicarea unei date economice importante, lichiditatea scade, ceea ce explică creșterea spread-urilor în timpul publicațiilor majore.
2. Riscurile economice și politice
Țările care se confruntă cu un climat politic tumultuos sau cu economii instabile vor vedea în general că moneda lor este asociată cu un risc ridicat. Aceste economii au, de obicei, rate de inflație destul de ridicate și nu au o abordare disciplinată a politicii monetare. Ca urmare, spreadul va deveni mai mare. Acest lucru se datorează faptului că brokerii vor percepe valuta ca o investiție cu risc ridicat și, prin urmare, nu vor avea altă opțiune decât să o revândă la un preț mai mare.
În plus, vânzătorii nu vor considera această valută ca fiind o investiție viabilă și le vor oferi un preț din ce în ce mai mic. Astfel, spreadul se va mări și, după cum s-a arătat mai sus, volumele de tranzacționare vor scădea.
Acesta este cazul perechilor valutare exotice, foarte puțin tranzacționate de traderii individuali.
3. Volatilitatea valutei
Dacă o valută nu este susținută de o politică monetară disciplinată și de o bancă centrală stabilă, aceasta este, în general, mai vulnerabilă la variații de valoare. Riscul suplimentar expune, în general, brokerii de Forex, la mai multe provocări, deoarece el pune în pericol certitudinea randamentelor lor. Ca urmare, vânzătorii vor crește prețurile - ask, ceea ce va împinge spreadul în sus.
Gestionați și minimizați costurile cu spreadurile
Aveți două moduri de a minimiza costul spreadurilor:
- Nu tranzacționați decât în timpul celor mai favorabile ore de tranzacționare, când sunt în piață mulți cumpărători și vânzători.
- Evitați tranzacționarea perechilor valutare sau a unor active puțin populare și slab tranzacționate.
Fiecare trader trebuie să acorde o atenție deosebită gestionării spreadurilor. Performanța maximă poate fi obținută doar dacă se iau în considerare condiții de piață cele mai favorabile. Deoarece spread-urile sunt supuse schimbării, strategia de gestionare a spreadurilor trebuie să fie suficient de flexibilă pentru a se adapta la mișcările pieței.