x close
Click Accept pentru a primi notificări cu cele mai importante știri! Nu, multumesc Accept
×
Acest site utilizează fișiere de tip cookie pentru a vă oferi o experiență cât mai plăcută și personalizată. Îți aducem la cunoștință faptul că ne-am actualizat politicile pentru a ne conforma cu modificările propuse aduse de Directiva (UE) 2002/58/EC ("Directiva E-Privacy") si de Regulamentul (UE) 2016/679 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE ("Regulamentul GDPR").

Înainte de a continua navigarea pe www.jurnalul.ro, te rugăm să citești și să înțelegi conținutul Politicii de Cookie și Politica de Confidențialitate.

Prin continuarea navigării pe www.jurnalul.ro confirmi acceptarea utilizării fișierelor de tip cookie. Poți modifica în orice moment setările acestor fișiere cookie urmând instrucțiunile din Politica de Cookie.

DA, ACCEPT

Jurnalul bursier: Portofoliile administrate privat, o provocare pentru societățile de investiții

0
26 Aug 2019 - 08:15
Jurnalul bursier: Portofoliile administrate privat, o provocare pentru societățile de investiții Rawpixel/Getty Images/iStockphoto Business Team Investment Entrepreneur Trading Concept


Portofoliul privat reprezintă o soluţie 100% personalizată de investiţie, care beneficiază de o administrare individuală, alocarea activelor realizându-se în concordanță cu obiectivele setate, ținta de randament agreată, costurile de tranzacționare ale instrumentelor si apetitul la risc al investitoruluiÎntr-o înlănțuire logică, investitorul și administratorul portofoliului (societatea de administrare a investițiilor) stabilesc înainte de semnarea contractului următoarele aspecte:

  1. Ținta de randament pe care o vor atinge investițiile printr-o administrare discreționară
  2. Gradul de risc pe care investitorul este dispus să îl suporte
  3. Orizontul de timp agreat în vederea atingerii țintei de randament stabilite

O ofertă personalizată se bazează pe toate aceste variabile. Strategia aleasă de administratorul portofoliului în funcție de criteriile enumerate mai sus, poate fi orientată către investiții cu grad de risc mai ridicat sau mai scăzut, în funcție de profilul investitorului. Să presupunem ca doi investitori își deschid un portofoliu administrat privat in același timp, investind aceeași sumă, setând același interval de timp pentru atingerea țintelor de randament, dar având profiluri de risc diferite, unul suportând mai bine expunerea la risc, altul mai puțin. Este știut faptul că există o strânsă corelație între riscul asumat și randament, statistica demonstrând că instrumentele cu grad ridicat de risc generează pe perioade medii și lungi de timp randamente superioare celor cu grad scăzut de risc. Astfel, cei doi investitori vor avea active diferite la lichidarea portofoliilor, strategia investițională aleasă fiind cea care le diferențiază.

Așadar, un portofoliu administrat privat – sau un cont individual, cum mai este numit în industria investițiilor – presupune gestionarea tactică a unui portofoliu de investiții, prin selectarea celui mai bun mix investițional, în proporția corectă și schimbarea continuă a acestora în portofoliu, pentru a crește randamentul investițiilor și a maximiza activul investitorului. De asemenea, trebuie spus că activul portofoliului poate suferi modificări pe parcursul administrării acestuia, investitorul având opțiunea de a opta pentru retrageri sau alimentări periodice (lunare, trimestriale) de bani sau poate păstra portofoliul inițial până la maturitate.

Revenind la administrarea discreționară, trebuie spus că aceasta presupune gestionarea portofoliului în care investitorul plasează activul (banii) împreună cu administratorul,pe care îl autorizează să îl investească după discreția sa, în numele său, în baza acordului încheiat. Practic, atribuțiile care îi revin unui manager în gestionarea unui portofoliu sunt următoarele:

  1. Scanarea oportunităţilor din piaţă pentru a identifica noi canale de performanţă;
  2. Selectarea valorilor mobiliare în care se va investi suma;
  3. Crearea unui portofoliu adecvat, cu titlurile alese pentru investiții;
  4. Luarea deciziei privind proporția diferitelor valori mobiliare din portofoliu, pentru a-l face un portofoliu ideal pentru investitorul în cauză.
  5. Generarea unui raport lunar care să reflecte valoarea activelor, defalcate pe fiecare instrument în care s-a investit.

Astfel, administratorul portofoliului preia în grija sa toate formalităţile aferente efectuării plasamentelor (negocierea şi obţinerea celor mai bune condiţii la un moment dat şi pe o anumită  piaţă, deschiderea de conturi etc).

Vorbind de strategia investițională, este bine să amintim principalele categorii de instrumente pe care managerul de portofoliu le poate valorifica:

  • Instrumente cu venit fix (obligaţiuni municipale sau corporative, titluri de stat);
  • ETF-uri (fonduri de investiţii listate la BVB sau pe oricare altă piață reglementată, care asigură expunere regională și sectorială pe anumite clase de instrumente financiare);
  • Acțiuni (listate la BVB sau pe oricare altă piață reglementată, precum și acțiuni necotate);
  • Fonduri de investiții (fonduri locale sau externe, cu expunere pe diferite clase de instrumente financiare).

Este important de subliniat faptul că diferențierea pe fiecare categorie de instrumente financiare se face și cu respectarea cerinței minime de lichiditate agreată contractual.

Nu în ultimul rând trebuie spus faptul că banii investiți prin intermediul portofoliului individual beneficiază de mecanisme de protecție prin aplicarea de norme și proceduri. Totodată, activele sunt asiguratede către Fondul de Compensare a Investitorilor, în mod egalși nediscriminatoriu,în limita unui plafon maxim reprezentând echivalentul în lei a 20.000 Euro/investitor, în situația incapacității administratorului de a returna activele deținute în portofoliul clientului.

Portofoliile administrate privat au fost lansate în premieră pe piața de capital din România în urmă cu 17 ani de către Certinvest și reprezintă o soluție de investiție personalizată pentru aceia care își propun să își modeleze un viitor financiar împreună cu specialiștii din domeniu.

 

Alina Huidumac-Petrescu, Director portofolii private Certinvest

 

Citeşte mai multe despre:   Jurnalul Bursier,   Certinvest

 

Ştiri din .ro















PUBLICITATE
 





Mai multe titluri din categorie

COVID-19 la Ford Craiova. O angajată a fost depistată cu coronavirus

COVID-19 la Ford Craiova. O angajată a fost depistată cu coronavirus
O angajată din secţia Montaj General a fabricii Ford Craiova a fost diagnosticată cu COVID-19. Femeia a mers, luni, la o clinică privată din oraş unde a cerut să i se facă testele pentru depistarea SARS-COV2,...

Care sunt obligaţiile fiscale pe care le au contribuabilii în luna iunie

 Care sunt obligaţiile fiscale pe care le au contribuabilii în luna iunie
Principalele obligatii fiscale in luna iunie 2020, datele scadente pentru depunerea formularelor fiscale si plata impozitelor. 9 iunie • Depunerea declaratiei de mentiuni privind schimbarea perioadei fiscale...

Nissan restructurează drastic, după model Renault

Nissan restructurează drastic, după model Renault
NISSAN trece la un program drastic de restructurare a producției și a costurilor. Un raport difuzat joi arată că pierderile se ridică la 5,7 miliarde euro, ceea ce impune în condițiile restrângerii...

Când trimiți un consumator neinstruit pe câmpul de luptă, al liberalizării pieței, nu este vina furnizorilor că-l va înfrânge

Când trimiți un consumator neinstruit pe câmpul de luptă, al liberalizării pieței, nu este vina furnizorilor că-l va înfrânge
Într-un interviu acordat presei Dl Ministru al Economie Virgil Popescu afirmă că ”Furnizorii de gaze fac o golănie cu preţurile din ofertele pe care le trimit în prezent clienţilor casnici”, dar va rezolva...

Pagube de 1.200 de miliarde de euro cauzate de inundaţii

Pagube de 1.200 de miliarde de euro cauzate de inundaţii
Țările europene vor trebui să investească anual între 1,75 şi 2,82 milioane de euro, în următorii 80 de ani, pentru atenuarea efectelor dăunătoare ale schimbărilor climatice, arată o analiză a Centrului de...

Harta alcoolului. Cum beau românii

Harta alcoolului. Cum beau românii
Statisticile oficiale arată un consum mediu naţional de peste doi litri şi jumătate de alcool lunar pe persoană, reprezentând totalul cantităţilor de bere, vin, ţuică şi rachiuri naturale înregistrat în...

Managerii privați anunță concedieri

Managerii privați anunță concedieri
Sentimentul manifestat de directorii companiilor cu privire la viitorul apropiat s-a îmbunătățit în această lună, comparativ cu aprilie. Totuși, potrivit estimărilor acestora, ne putem aștepta la o diminuare a ...

Cabinetul Orban a depășit în 6 luni îndatorarea întregii guvernări PSD

Cabinetul Orban a depășit în 6 luni îndatorarea întregii guvernări PSD
În primele șase luni parcurse de la preluarea guvernării (din noiembrie 2019 până la sfârșitul lunii aprilie), Cabinetul Orban a mărit creditul guvernamental cu 21 de miliarde de lei, reiese din datele...

Statul are deficite-record, bugetarii - cei mai câștigați

Statul are deficite-record, bugetarii - cei mai câștigați
Deficitul bugetului de stat a crescut la 2,48% din Produsul Intern Brut (PIB) după primele 4 luni din 2020, la 26,82 miliarde de lei - un nou record al perioadelor similare din ultimii 10 ani. Veniturile au coborât, î...

De ce recepţia lucrărilor la metroul din Drumul Taberei a fost din nou amânată

De ce recepţia lucrărilor la metroul din Drumul Taberei a fost din nou amânată
Ultimul termen de finalizare a lucrărilor pentru Magistrala 5 era finalul lunii iunie, dar Metrorex mai are nevoie de 1.000 de angajaţi pentru a finaliza lucrările. Bucureștenii vor putea călători cu metroul pe M5...

Europa va plăti 30 de ani pentru trei luni de închidere a economiei

Europa va plăti 30 de ani pentru trei luni de închidere a economiei
Planul de relansare a economiei anunțat de Comisia Europeană a fost primit cu entuziasm. O privire mai atentă asupra lui ar putea aduce însă și o doză de circumspecție. Nota de plată pentru repornirea...

JALE LA RENAULT!  Investițiile din România, SUSPENDATE! Cine pleacă în șomaj?

JALE LA RENAULT!  Investițiile din România, SUSPENDATE! Cine pleacă în șomaj?
Compania Renault trece la o restructurare masivă a activității. Planul a fost prezentat joi seară partenerilor sociali, potrivit publicației Les Echos. Informațiile disponibile arată că se reduc 15...

Noi exproprieri pe Craiova-Pitești: statul oferă mai puțin de 1 euro/mp

Noi exproprieri pe Craiova-Pitești: statul oferă mai puțin de 1 euro/mp
Ministerul Transporturilor a inițiat un proiect de hotărâre privind declanşarea procedurilor de expropriere a imobilelor proprietate privată de pe traseul Craiova-Pitești, în vederea construcției Drumului Expres...

Managerii spun că nu au tăiat salarii

Managerii spun că nu au tăiat salarii
Două treimi (65%) dintre firme nu au fost nevoite să aplice măsuri invazive de reducere a costurilor cu angajații în cele două luni de stare de urgență, potrivit unui studiu realizat în luna mai de compania de...

Guvernul aprobă măsuri de sprijin pentru angajați și angajatori de la 1 iunie

Guvernul aprobă măsuri de sprijin pentru angajați și angajatori de la 1 iunie
Guvernul aprobă un proiect de ordonanţă de urgenţă pentru instituirea unor măsuri active de sprijin pentru angajaţi şi angajatori în contextul situaţiei epidemiologice determinate de...
Serviciul de email marketing furnizat de